Travaillant dans un asile psychiatrique, la soeur Amanda Krueger fut enfermée par mégarde dans une salle abritant un groupe d'aliénés mentaux et durant plusieurs jours, elle fut cachée et violée de nombreuses fois.
A la suite de cet accident, l'asile fut désafecté et Amanda donna naissance à Frederic Charles Krueger qui fut placé dans une famille d'accueil.
Battu par son père adoptif, calomnié par les autres enfants, il développe le goût de la souffrance et de la cruauté.
Devenu adulte, il fonde une famille, a une fille et s'installe au 1428 Elm Street, Springwood, Ohio.
Tout semble aller mieux pour lui mais ses noirs instincts reprennent vite le dessus.
Il interdit l'accès à la cave de leur maison à sa fille et à sa femme mais un jour, cette dernière brise le tabou et découvre que l'endroit renferme un ensemble d'armes blanches conçues par son mari, dont le célèbre gant aux quatre griffes, alors qu'une série de meurtres d'enfants traumatise la petite ville.
Fou de colère, Freddy tue sa femme sous les yeux de leur petite fille. Il est arrêté par la police mais suite à un manque de preuves, il est remis en liberté.
Décidés à se faire justice eux-mêmes, les parents de Springwood le retrouvent et le font brûler vif dans sa fameuse cave.
Tous pensent alors qu'il a péri mais avant de mourir, Freddy passe un pacte avec des démons du rêve qui, en échange de sa dévotion à l'enfer, lui permettent de revenir se venger des parents en assassinant leurs enfants par le biais des songes.
Devenu une entité quasi immortelle dans le monde de l'inconscient, le pouvoir de Freddy réside dans la peur qu'il insuffle aux enfants et aux adolescents, ce qui lui permet de faire tout ce qu'il veut et d'imaginer les plans et les transformations les plus étonnants pour terroriser ses victimes avant de les abattre sans pitié et avec une touche d'humour noir caractéristique.